Temporada de balanços de maio: como ler resultados sem cair em manchete fácil

Você sabe analisar números das empresas da Bolsa de Valores quando abre a temporada de balanços?

Se você é investidor ou quer investir na B3, é importante saber ler resultados sem cair em manchete fácil.

Analisar os números reais das empresas na Bolsa de Valores durante a temporada de balanços é proteger os seus investimentos.

E você sabe, as armadilhas do sensacionalismo da imprensa ou canais de finanças estão por toda internet.

Sabia que aquela chamada bem chamativa sobre o lucro recorde de uma empresa pode esconder uma realidade bem diferente?

Pois é, o mercado financeiro vive momentos de pura agitação com a divulgação dos dados fiscais do primeiro trimestre.

Durante este período, investidores do Brasil inteiro ficam bombardeados por uma enxurrada de dados, gráficos e análises de todos os lados.

Contudo, quem decide o destino do próprio dinheiro baseando-se apenas em títulos curtos corre o risco de amargar prejuízos pesados.

Mas, afinal, como ler esses relatórios sem cair na lábia das manchetes fáceis?

Bora conferir este conteúdo direto ao ponto para entender os números e investir com total autonomia!

Temporada de balanços

Bora falar a verdade?

Se você investe ou pretende investir em ações, precisa entender o calendário das empresas listadas na Bolsa.

Quatro vezes por ano, as companhias abertas abrem os seus livros contábeis para prestar contas ao mercado.

Essa divulgação de dados é uma exigência legal da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e serve para mostrar a real saúde financeira de cada negócio.

A rodada que acontece em maio é muito aguardada porque traz os resultados do primeiro trimestre do ano.

Como esses números mostram o início do ano, dá para se projetar o desempenho da empresa até dezembro.

Sendo assim, qualquer variação acima ou abaixo do esperado gera fortes oscilações nos preços das ações no pregão diário.

Temporada de balanços e o perigo da manchete fácil

Você abre um portal econômico e lê a seguinte frase: “Empresa X aumenta lucro em 50% no trimestre”.

Parece maravilhoso, não é mesmo? Dá uma vontade imediata de abrir o aplicativo da corretora e comprar o papel na hora.

Mas, calma lá! Esse é o primeiro grande erro que o iniciante comete na temporada de balanços divulgada neste mês.

O lucro líquido isolado pode ser inflado por fatores extraordinários que não vão se repetir no futuro.

Por exemplo, a empresa pode ter vendido um prédio da sede ou recebido uma indenização judicial bilionária.

Ou seja, esse dinheiro entra no caixa e aumenta o lucro final, mas não significa que a operação do negócio melhorou.

Sendo assim, a dica é: olhe sempre por trás do número principal.

Saiba ler o EBITDA, que é o coração do negócio

Você deve estar se perguntando: se o lucro líquido pode enganar, qual dado eu devo olhar primeiro?

A resposta técnica aponta para o EBITDA, que em português significa o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização.

E é isso mesmo, a “tradução” da sigla mostra o que realmente o EBITDA.

Então, pense nessa métrica como o coração da empresa.

Ou seja, ele mostra quanto dinheiro o negócio consegue gerar de forma pura, focando apenas na sua atividade principal, como vender produtos ou prestar serviços.

Se o lucro final caiu por causa do pagamento de impostos temporários, mas o EBITDA subiu, significa que a operação continua forte e saudável.

Dessa forma, monitore esse indicador com atenção ao avaliar os desempenhos na Bolsa neste mês.

Temporada de balanços x margens de lucro

Outro ponto fundamental para a sua leitura de cenário diz respeito às margens da companhia.

Não adianta nada uma empresa faturar bilhões de reais se o custo para produzir aquela mercadoria também disparou na mesma proporção.

A margem bruta e a margem líquida revelam a eficiência interna da gestão do negócio.

Elas mostram a porcentagem de dinheiro que realmente sobra no caixa após o pagamento de todas as despesas da operação.

Sendo assim, durante a temporada de balanços, analise se as margens estão subindo ou caindo em comparação com o mesmo período do ano passado.

Temporada de balanços x peso do endividamento

A análise técnica dos balanços exige que você olhe também para o passivo da companhia.

Afinal, pegar dinheiro emprestado faz parte do crescimento de qualquer grande corporação, mas o excesso de parcelas destrói o futuro de um negócio.

Foque o seu olhar na relação entre a Dívida Líquida e o EBITDA.

Esse indicador mostra quantos anos de geração de caixa seriam necessários para a empresa quitar todas as suas obrigações financeiras pendentes.

Se o resultado dessa conta for superior a três ou quatro vezes, o endividamento está elevado demais.

Ou seja, em tempos de juros altos no mercado, empresas muito endividadas gastam uma grana preta pagando juros, o que sufoca o crescimento das ações.

Mas, muitas vezes, uma empresa divulga um balanço excelente, com crescimento em todas as linhas, mas as ações caem. Já viu isso?

Pois é, a Bolsa de Valores trabalha baseada no futuro e nas expectativas dos investidores.

Ou seja, se os grandes fundos já esperavam um resultado fantástico, eles compraram as ações semanas antes do anúncio oficial.

Quando o dado sai exatamente como o previsto, o mercado realiza os lucros vendendo os papéis, gerando uma queda.

Veja dicas práticas para acompanhar a temporada de balanços e de resultados

Quer passar pela temporada de balanços com a tranquilidade de um profissional?

Então, adote um método simples de organização de dados para não virar refém das redes sociais. Mas, como fazer?

-Entre no site de Relações com Investidores (RI) da empresa e leia o resumo oficial focado em dados e fatos.

-Evite ler comentários emotivos de quem não entende muito disso, seja em grupos de mensagens ou outros locais.

-Compare o trimestre atual com o mesmo período dos anos anteriores para identificar se o crescimento é consistente ou não.

Saiba como fugir do giro excessivo da carteira

Uma leitura eficiente de balanços exige que você entenda o contexto macroeconômico atual do país.

Um resultado ruim de uma empresa do varejo pode não ser culpa da diretoria, mas sim do reflexo do poder de compra menor da população.

Da mesma forma, as companhias exportadoras de commodities se beneficiam quando o dólar sobe no mercado de câmbio.

Ou seja, avaliar os desempenhos na Bolsa sem olhar para o cenário externo é como tentar navegar sem bússola.

Além disso, o investidor tomado pela ansiedade comete o erro de comprar e vender ações a cada trimestre que se encerra.

Saiba que esse hábito enriquece apenas as corretoras por causa das taxase impostos.

Sendo assim, um trimestre mais fraco por causa de investimentos em uma nova fábrica não justifica a venda das suas ações.

Dessa forma, mantenha o foco no longo prazo, use as quedas irracionais causadas por manchetes para comprar mais papéis na promoção.